Investir et se financer avec la blockchain Le Guide des ICO (Initial Coin Offering)

Présentation

Cet ouvrage a pour objectif de donner une vue d'ensemble théorico-pratique sur le développement des Initial Coin Offering (ICO), nouveau mode de financement fondé sur la technologie blockchain. Il vise à être accessible aux débutants mais également à permettre aux cryptophiles confirmés de s'approprier des bonnes pratiques en matière d'ICO. Il s'adresse à l'ensemble des personnes intéressées par la blockchain et la finance, investisseurs et/ou porteurs de projet (startups, incubateurs, financiers, avocats, décideurs publics…).

L'investisseur trouvera dans ce livre des outils d'accompagnement pour chacune des étapes de son projet d'investissement. Un état des lieux de l'écosystème de la blockchain, des risques, des opportunités et des projets de réglementation en matière d'ICO est présenté dans cet ouvrage ainsi que des méthodes pour créer un portefeuille, acheter des crypto-actifs et participer à une ICO.

Le porteur de projet trouvera dans cet ouvrage des pistes de réflexion pour bénéficier pleinement de la technologie et des usages de la blockchain pour son projet. Il pourra également vérifier la pertinence d'une ICO par rapport à son projet et comprendre les prérequis et modalités de son lancement.

Les tutoriels sont conçus pour permettre de créer un token avec des méthodes simples et mettre en œuvre une ICO sous l'angle technique, commercial, marketing et juridique.

La première partie, Comprendre les ICO - quelques clés pour appréhender ce mode de financement, a pour objectif de permettre au lecteur d'appréhender l'écosystème de la blockchain et des ICO et de comprendre le cadre technique, financier et juridique de ce nouveau mode de levée de fonds.

La seconde partie, Pratiquer les ICO - se financer ou investir, est composée de tutoriels permettant aux investisseurs de se créer un portefeuille de crypto-actifs et aux porteur de projet, de disposer et d'exploiter avec simplicité des outils techniques et des bonnes pratiques pour lever des fonds dans le cadre d'une ICO.

Les chapitres du livre :
Avant-propos – Partie Comprendre les ICO : quelques clés pour appréhender ce mode de financement : Introduction à l'écosystème blockchain – Définition et origines des ICO – Typologie des crypto-actifs – DAICO : vers un système d'ICO amélioré – ICO et modes de financement traditionnels – Régulation des ICO en France et à l'étranger – Les étapes essentielles d'une ICO – Partie Pratiquer les ICO : se financer ou investir : Créer un portefeuille (wallet) de crypto-actifs – Acheter des tokens : les sites d'échange – Investir dans une ICO – Recevoir gratuitement des tokens : les airdrops – Créer son token et son ICO avec Ethereum – Bonnes pratiques pour lancer une ICO – Lexique

Quizinclus dans
la version en ligne !

Testez vos connaissances à l'issue de chaque chapitre
Validez vos acquis

Table des matières

Avant-propos

1. Introduction
2. Remerciements

Introduction à l'écosystème blockchain

1. Introduction
2. Qu'est-ce qu'une blockchain ?
3. Les principaux types de blockchains
1. 3.1 Les blockchains axées transactions
2. 3.2 Les blockchains axées stockage
3. 3.3 Les blockchains axées confidentialité
4. 3.4 Les blockchains axées smart contracts
4. Les blockchains, la confiance et la désintermédiation
5. Quelques sources utiles pour aller plus loin sur la compréhension de la technologie blockchain

Définition et origines des ICO

1. Qu’est-ce qu’une ICO ?
2. Quelques préalables sur la mise en circulation des crypto-actifs
3. Quelques évènements marquants de la courte histoire des ICO

Typologie des crypto-actifs

1. Introduction
2. Typologie par fonction
1. 2.1 Les crypto-actifs instruments de paiement
2. 2.2 Les crypto-actifs droit d’usage (network access tokens ou utility tokens)
3. 2.3 Les crypto-actifs droit de propriété (asset tokens)
4. 2.4 Les crypto-actifs parts de projets (equity tokens ou security tokens)
3. Typologie par mode d’émission
1. 3.1 La création ex nihilo et la répartition programmée de crypto-actifs
2. 3.2 L’émission préprogrammée et progressive de crypto-actifs par POW
3. 3.3 L’émission préprogrammée et progressive de crypto-actifs par POS
4. 3.4 L’émission instantanée de crypto-actifs par hard forks
4. Autres formes de catégorisation

DAICO : vers un système d’ICO amélioré

1. Introduction
2. Les DAO
3. Les premières expériences de DAICO
4. Les perspectives ouvertes par les DAICO

ICO et modes de financement traditionnels

1. Introduction
2. Le financement par l’emprunt
1. 2.1 L’emprunt bancaire
2. 2.2 L’emprunt aidé et l'accompagnement des JEI
3. 2.3 L’emprunt inter-entreprises
4. 2.4 Le crédit-bail et la location financière
3. Le financement par l’ouverture du capital
1. 3.1 Les levées de fonds privées
2. 3.2 Les introductions en bourse
4. Le financement participatif (crowdfunding)

Régulation des ICO en France et à l’étranger

1. Introduction
2. Les premières réactions des régulateurs étatiques à l’égard des ICO
1. 2.1 Les États hostiles aux ICO
  1. 2.1.1 La Chine
  2. 2.1.2 La Corée du Sud
  3. 2.1.3 Les États-Unis
2. 2.2 Les États prudents à l’égard des ICO
3. 2.3 Les États favorables aux ICO
  1. 2.3.1 Les réglementations étatiques favorables aux ICO
  2. 2.3.2 Les ICO d’État
3. Quelques pistes de réflexion sur la régulation des ICO et des DAICO
1. 3.1 La réglementation relative au crowdfunding adaptable ou transposable aux ICO ?
2. 3.2 Quelle prise en compte des différentes catégories de crypto-actifs dans les régulations ?
3. 3.3 Quelle méthode de détermination du droit applicable pour les ICO ?
4. 3.4 Les DAICO et les standards de tokens, des outils techniques de certification clés en main pour le régulateur ?
5. 3.5 Quelle place pour les méthodes d’autorégulation ?
6. 3.6 Quelle comptabilité pour les sommes reçues lors des ICO ?

Les étapes essentielles d’une ICO

1. Introduction
2. Définition, délimitation du projet et partenariats
3. Définition des spécifications de la crypto-monnaie ou du token qui sera émis
4. Détermination des modalités de l’ICO
5. Rédaction du whitepaper et de la feuille de route
6. Annonce de l’ICO auprès du grand public
7. Campagne de communication pré-ICO
8. Prévente
9. Vente
10. Émission et distribution de tokens
11. Annonces post-ICO

Créer un portefeuille (wallet) de crypto-actifs

1. Introduction
2. Créer un portefeuille MetaMask avec Mozilla Firefox
3. Les éléments essentiels du portefeuille MetaMask
4. Ajouter un token à MetaMask
5. Envoyer des Ethers et tokens ERC20 à partir de MetaMask et MyEtherWallet

Acheter des tokens : les sites d’échange

1. Introduction
2. Créer un compte Tier 2 ou Tier 3
3. Acheter des crypto-actifs avec des devises
4. Transférer et retirer des crypto-actifs

Investir dans une ICO

1. Introduction
2. S’informer sur le projet
3. Procéder à l’achat des tokens dans le cadre de l’ICO étape par étape
1. 3.1 Étape 1 : Accès à la page de l’ICO et validation de l’adresse e-mail
2. 3.2 Étape 2 : Communication de données personnelles
3. 3.3 Étape 3 : Authentification de l’identité
4. 3.4 Étape 4 : Validation des conditions de vente
5. 3.5 Étape 5 : Achat des tokens

Recevoir gratuitement des tokens : les airdrops

1. Introduction
2. Présentation des airdrops et bounties
3. Participer à un airdrop
4. Participer à un bounty

Créer son token et son ICO avec Ethereum

1. Introduction
2. Préalable : Utiliser un serveur test
3. Création d’un token
4. Création d’une ICO
1. 4.1 Avec l'interface Remix
2. 4.2 Avec l'interface simplifiée de Wizard (POA Network)

Bonnes pratiques pour lancer une ICO

1. Introduction
2. Les bonnes pratiques techniques et de sécurité
1. 2.1 Valider la faisabilité technique du projet
2. 2.2 Vérifier l’adéquation du code du crypto-actif et du protocole utilisé avec l’ICO et le projet
3. 2.3 Assurer la sécurité du code du crypto-actif, du smart contract et de l’opération
3. Les bonnes pratiques de gestion et de structuration de l’opération
1. 3.1 Délimiter le besoin de financement
2. 3.2 Déterminer le nombre de tokens, le prix du token et les étapes de l’ICO
3. 3.3 Déterminer une clé de répartition pour les crypto-actifs créés
4. 3.4 Évaluer l’intérêt de recourir à une DAO
4. Les bonnes pratiques informationnelles et communicationnelles
5. Les bonnes pratiques juridico-administratives
1. 5.1 Disposer d’une structure pour réaliser l’ICO
2. 5.2 Prendre des précautions en matière de propriété intellectuelle
3. 5.3 Définir une politique de conformité pour les données personnelles
4. 5.4 Préparer un whitepaper en tenant compte des règles en matière de prospectus et d’information des investisseurs
5. 5.5 Mettre en place un système de KYC et de prévention du blanchiment d’argent
6. 5.6 Concevoir des conditions générales conformes au droit de la consommation
7. 5.7 Limiter l’accès à l’ICO pour certains pays
Lexique
Index

Auteur

Matthieu QUINIOUEn savoir plus

Matthieu Quiniou est Docteur en droit privé, Avocat au Barreau de Paris et titulaire de la certification de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).

Formé au droit français aux Universités Paris II, Paris I et à Sciences Po, au droit américain à la Cornell Law School et au droit chinois à l'Université Renmin, son activité est orientée vers le droit de l'innovation numérique, particulièrement le financement de l'innovation, la blockchain, les datas et l'intelligence artificielle.

Ayant travaillé au sein de laboratoires de recherches en Sciences de l'Information et de la Communication avant d'exercer comme avocat, il bénéficie d'un double regard, technique et juridique, sur les mutations numériques et étudie les mutations d'usages liées à l'adoption de la technologie blockchain depuis plusieurs années.